Facebook与印度电信巨头联姻_详细解读

时间:2020-05-01 12:53       来源: 未知

编者按:本文来自“梁思聪Louis(ID:nottingham_lsc)”投稿,36氪经授权发布。

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2020年4月22日,印度Reliance集团旗下电信运营商 Reliance Jio 宣布,Facebook 以57亿美元换取公司9.99%股权。此次投资事件无论在规模上还是意义上,都可以成为印度互联网领域的里程碑,足见其影响力;同时也成为印度科技领域最大的 FDI 投资之一。值得关注的还有时间点——自2020年3月多数国家新冠疫情爆发,给全球经济增长附带了非常高程度的不确定性,投资数量和金额第一季度显著下降,降幅可能超过50%甚至更多,而 Facebook 并没有行使重大不利影响条款暂停投资,坚持在这个节点上完成,可以看出 Facebook 合作意愿之坚定。双方宣布闪婚后,市场对于这段异国恋给出了乐观预期,股价均出现上涨,让印度 Reliance 集团创始人 Mukesh Ambani 身价超过马爸爸,登上亚洲首富宝座。

印度互联网渗透率已经较高,目前已有5.6亿互联网网民,已经过了流量野蛮增长的阶段;而Jio在印度电信领域已经完全站稳了脚跟,而 Facebook 旗下的 WhatsApp 4.5亿用户,由此推测双方有大量重叠用户,单纯的相互流量支持已没有太多意义,也不能单纯理解为财务投资,对于世界最大的社交媒体公司,财务投资显然不能讲出一个足够性感的资本故事。

背景——Reliance Jio 的前世今生

作为印度综合集团,Reliance 业务横跨石油、制造、零售等多个板块。2016年,Reliance 旗下的电信部门 Jio 开始在印度快速铺开 4G 网络,甚至推出免费 4G 服务。加上移动终端价格降低的趋势,短短几年内互联网了超过5亿用户,印度互联网跳过了 PC 时代,可以说 Reliance Jio 作为先行者开启了印度移动互联网的纪元。截至目前其已经拥有3.8亿电信用户,远超其竞争对手 Vodafone , Aietel 等,除了主要城市 Jio 也在农村地区开展业务,业务覆盖印度绝大多数地区。Reliance 集团创始人 Mukesh Ambani 与印度总理莫迪私交甚密,Jio 的崛起也是在配合莫迪政府一些列增强数字化的举措开始的,Jio 改变了印度互联网发展路径,自己也是受益者。

谁是下一个“Super App?”

故事很诱人,从中国微信,到东南亚的 Grab 与 Gojek 。而 Facebook 旗下的 WhatsApp 已经成为印度的全民通讯应用,坐拥超过4.5亿用户,印度已经成为其重要市场之一,可 WhatsApp 却面临变现难,场景不够多元,难以成为微信这样的超级应用。从 Facebook 的动作就可以看出其一直渴望延伸业务,例如准备了3年之久,直到今年2月才获得批准的 WhatsApp Pay ,而此前最主要面临的是监管问题,印度政府坚持要求数据库放在印度本土。在印度支付、电子钱包领域已经玩家众,如头部的阿里巴巴支持的 Paytm 已经有超过1.5亿用户,Facebook 仍未放弃一定有背后的深层原因。

对于一款国民级通讯应用,最大的想象空间在于向其他服务场景延伸。有了支付工具,Facebook就能更方便地链接到其他服务,让巨大的流量产生价值,而支付作为最关键的一环。同期,Reliance 宣布了将于 Facebook 集团合作,将Reliance零售领域推出的电商平台 JioMart ,尽快与 WhatsAPP 展开业务合作。虽然 Reliance 集团矢口否认上述事件与 Facebook 在4月的战略投资有任何联系,但从WhatsApp Pay 上线——战略投资 Reliance Jio——JioMart 电商合作的链路以及时间点的惊人巧合,就不难看出双方的战略意图,这是一次流量的重组,整合双方各自在流量、零售上的优势,打造印度的超级App。

对电商和支付的影响

Reliance 集团本身有零售业务,但是较早地认识到了线上的价值。例如 Reliance Smart Points 的小型零售店,利用仓店一体的模式,实现最后一公里配送交付。虽然印度在线零售已经有 Flipkart , Grofers , Bigbasket 等,平台电商竞争压力较大,而同城电商相对空白,随着在线消费渗透率不断提高,社区、家庭场景的在线购物将成为下一个主战场,这是 JioMart 看到的机会,凭借 Reliance 在零售和供应链上的优势,可以砸开电商的缺口另起炉灶。印度疫情强硬的限制外出手段,也给在线零售带来了一次难得的契机。回到 Facebook 和 Reliance 的合作,利用 WhatsApp 解决支付和流量,解决了几个电商中的关键因素,Reliance 零售离电商梦更进了一步。短期内这种合作影响还未显现,JioMart 需要链接本地商铺,解决最后一公里物流等问题,但长期来看信实已经做好准备,信实集团创始人 Ambani 表示,JioMart 和 WhatsApp 将会赋能3000万夫妻店(Kirana Store),促进零售领域的数字化进程。

而对于 Facebook 来讲,其在印度业务板块扩张并不突然。早在2018年 Facebook 就上线过自己的商城,但是雷声大雨点小;2019年6月,Facebook 投资了印度 S2B2C 的社交电商平台 Meesho ,再次向电商试探。Meesho 的快速成长的部分原因,就是吃到了印度社交媒体的红利,这也让 Facebook 进一步看到 WhatsApp 潜在的变现能力和商业价值。从这个角度来讲 Facebook 最主要的意图是在WhatsApp内形成完整的服务闭环,从社交媒体延伸业务空间。

JioMart 是否能在在线杂货领域异军突起?第一,本质上 JioMart 还是互联网做零售的生意,中国一大批 O2O 早就已经证伪,社区001、闪电购、叮咚小区等一系列 O2O 项目结局,说明零售生意不是那么容易做;支付方面,印度仍然是以 COD 为主,WhatsApp 虽然高频,但其支付业务能否受到欢迎也是未知数。

未来判断

挑战还在后面,下一步是业务何如来协同。虽然 WhatsApp 已经有庞大的用户基数,但很难直接在通讯工具里面搭载电商模块,否则代价是用户体验。能否实现协同效应会取决于未来半年内效果。第二,疫情确实带来一些不确定性,现在对印度的影响没有完全Price-in,但是在线生态会得到一定红利,JioMart电商发力要抓住时机。

印度市场素来以严格监管著称,尤其是对于FDI更不是那么友好。对于 WhatsApp 与 Jio 合作有条件放行不等于监管的风险不存在,类似可以比较的是2019年2月的新 FDI 法案,对于电商业务造成较大影响;英国电信公司Vodafone因为税务问题,被开出百亿美元罚单。印度政府对于电商向来非常保守,出于保护中间本土商家的利益,尤其是涉及到 Facebook 外资身份,未来在印度开展电商业务须警惕监管风险。

WhatsApp 试图打造生态,发展的蓝图也逐渐清晰,今年 WhatsApp Pay 批准也利好其业务向外延伸。但巨头的日子也不好过,Facebook 在印度增长瓶颈初现,而 TikTok 在印度短视频风生水起,给Facebook 带来了不小的挑战,着急找到自己的盈利模式也就情有可原了。无论对于 Facebook 还是Reliance Jio ,这还只是故事的开始。


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